▼Kredit Pintarについて

以下「Kredit Pintar」についての説明は、WUS社からの提供資料をもとにmaneoマーケット社にて要約しております。

2017年末に事業を開始後、2019年5月末までに累計約415億円の貸付けを実施し、着実に実績を伸ばしています。

図1：Kredit Pintarのスキーム

Kredit Pintarはインドネシアの金融庁（OJK）にP2Pフィンテックライセンスを登録し、オンライン消費者金融ローン組成サービスを提供しています。

Kredit Pintar事業は、スコアリング技術、アルゴリズムとAI（人工知能）行動分析、
ビックデータを利用したリスクコントロール、不正検知など、高度な独自開発の技術を利用することで早期に事業の黒字化を達成しました。

この技術力が評価され、中国のVenture Capital Fund（Vision Capital, GSR Ventures, Zhen Fund）や
シンガポールのNorthstar GroupとアメリカのFarallon Capital Management等の
世界有数のベンチャーキャピタルファンドから2018年に約55億円の資金調達を実現しています。

Kredit_Pintarは1〜400万ルピア（約8,000円～32,000円)、2〜12週間の無担保ローンと1〜12ヶ月の割賦払いローンを提供しています。
Kredit Pintarの関連会社WUS社はアジアのみならず、ヨーロッパのP2P事業会社からも資金調達を実施しており、
ヨーロッパにおいても事業性を評価されているフィンテック会社です。

詳細はこちらをご覧ください。

Kredit Pintar事業はインドネシアの銀行等からも資金調達をしているのですが、事業拡大に向けて今回の資金調達を行います。

2018年にKredit Pintar事業を本格的に開始し、2018年末時点の貸付残高34億円から2019年4月時点に53億円まで拡大しています。

Kredit Pintar責任者との写真

Kredit Pintarのオフィスの写真

▼インドネシアの信用市場について

東南アジアのモバイルインターネット市場は世界で最も急成長を続けており、その東南アジアの中でもインドネシアは最も急成長を遂げています。

図2.東南アジアの家計債務と名目GDPの割合 

経済協力開発機構OECDによると、インドネシアの名目GDPに対する家計債務の割合は12％に過ぎず、
平均82％の米国と比較し考察すると、インドネシアの家計債務の成長余地は大きな可能性を秘めていることが確認できます。
ただ、インドネシア国内の銀行は依然として1990年代後半に発生したアジア通貨危機の影響から、なかなか柔軟に対応することができず、
モバイルインターネットを通じた金融包摂（Financial Inclusion）および信用市場創造がインドネシア国内では活発に拡大し始めています。

▼Kredit Pintarグループの親会社Neuroncredit（連帯保証人）の財務情報について

融資に際し、Kredit Pintarグループの親会社Neuroncreditが連帯保証いたします。
尚、Neuroncreditの財務情報は以下のとおりです。

（WUS社から提供を受けた財務情報をmaneoマーケット社が百万円単位に変換。為替は、１米ドル＝110円で換算）

▼資金使途および事業計画の概要について

目標募集額

本事業に係る目標募集額は、1億円です。
募集金額が目標募集額に満たない場合においてもファンド募集は成立いたします。
その場合には目標募集額に満つるまで、追加でのファンド募集を行うことがあります。

事業計画について

募集対象事業に係る事業の実在性、事業計画の妥当性、社会的有用性の観点で確認し適切であるとの判断に基づき募集を行います。

▼貸付条件について

本募集に係る融資の貸付条件は以下のとおりです。

□貸付額 1億円
□貸付実行日（予定） 2019年7月16日
□貸付期間 4ヶ月

▼審査体制について

融資審査体制

maneo社は、融資にあたり、インドネシア人のスタッフ、インドネシア駐在の外資系金融機関出身の案件担当者、
国内融資審査担当、コンプライアンス担当者が同社の融資審査基準に基づき融資審査を行っております。

ファンド募集における審査体制

maneoマーケット社では、「ファンド募集審査規程」、「ファンド募集審査規程細則」に基づき、
プラットフォーム事業部モニタリング課の役職員がファンド募集審査を行います。

▼貸付債権の管理、回収方針・体制について

貸付債権の管理

maneo社では、融資実行後適宜、融資先の事業状況や財務状況、担保の状況の変化等について
借り手へのヒアリングや必要に応じて資料の提出を求める等をして融資債権の管理、モニタリングを行います。

maneoマーケット社では、maneo社が行うモニタリングの状況について適宜報告を受けるとともに、
募集勧誘時に明示した保全状況、使途に関する証憑をmaneo社に求め、確認いたします。

貸付債権の回収方針・体制

貸付債権について期限の利益が失われた場合、maneo社は本件に係る社内基準（回収フロー）に準拠し債権の回収を図ります。

・海外営業担当者によるWUS社との協議による返済。
・連帯保証人（シンガポール法人親会社）との協議による返済。
・設定した担保権の実行による返済。
・インドネシア、シンガポールにおける裁判所の手続きに準じた回収。

▼分別管理の方法について

maneo社は、匿名組合員出資金、借り手からの元本返済金および支払利息金を、
maneoが行う本営業と同種の他の営業について出資を受けた出資金等と一括して、
maneo社の固有財産を保管する銀行預金口座とは別の預かり金口として指定する銀行預金口座に預金し、分別管理します。

maneo社は、匿名組合員出資金、借り手からの元本返済金およ支払利息金その他本営業に係る財産を、
本営業と同種の他の営業に関する出資金等と適切に区分して経理します。

▼ファンド報告書の交付について

maneo社は、本匿名組合員に対し、各計算期間の末日経過後速やかに、
当該計算期間に行った配当利益の分配額等を記載した運用予定表（ファンド報告書に相当する。）を作成し、交付するものとします。

▼maneoグループの財務状況について

maneoグループの財務状況はこちらからご確認いただけます。

▼本案件のリスクについて

WUS社のリスク

Kredit Pintarが提供するローン組成サービスにおいて不良債権比率が上昇し、
WUS社の与信事業収益に影響を及ぼした場合には、元本の回収に影響を及ぼす場合がございます。

ライセンスリスク

PT Kredit Pintar Indonesiaの業務違反などによる、P2Pフィンテックライセンス停止、取消しなどのリスクがあります。

Nominee Director（名目的取締役）リスク

融資先のWUS社はKredit PintarとLoan Originationサービス契約を結んだ貸付専用の特別目的会社です。
親会社のNeurocredit Pte Ltd（シンガポール法人）に対し、二人のNominee Director（名目的取締役）が株式質権を設定をしているものの、

実質法的支配はNeurocredit Pte Ltdが握っており、グループ内部抗争からの退任リスク、不正リスク等があります。

オンライン消費者金融事業リスク

競争激化による利ざや縮小、急激な市場環境変化などによる延滞率上昇リスクがあります。

カントリーリスク

インドネシアおよびシンガポールの政治経済情勢変動等が原因で想定外の事態が発生し損失が生ずるリスクがあります。

法令・規制改正リスク

インドネシアおよびシンガポールにて、本事業に影響を及ぼす法改正（最高利率の設定開始）があった場合、本事業において想定外の費用が発生し、損失が生ずるリスクがあります。

デフォルト時資金回収リスク

回収時にはシンガポール実質親会社の連帯保証および小口貸付債権を公証人から認証をもらい担保として取得するものの、回収不能になるリスクがあります。

尚、WUS社への融資スキームで考え得るリスクを記載しておりますが、
現時点においては、上記リスクは適切にコントロールされていると判断しております。
各ローンファンドの詳細（担保・保全の有無）やリスク説明、重要事項説明書等をよくお読みになり、
内容について十分にご理解いただき、投資判断はお客様ご自身にて行っていただきますようお願いいたします。